随着我国进入老龄化社会，养老问题日益引发关注，有经济学家甚至建议，40岁就要开始为自己进行养老储备。

目前市场上也有不少养老金融产品，如果能尽早行动，进行科学的配置，就能用长期投资为养老助力。

在众多服务于个人养老投资需求的公募基金中，有一种产品更具有针对性，那就是养老目标基金。

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在公募基金中，只要基金名称中同时带有“养老”和“FOF”字样，就是养老目标基金，例如易方达汇智稳健养老一年持有混合（FOF）、易方达汇诚养老2043三年持有混合（FOF）等。

但要注意的是，“养老”的名称并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，投资者在投资前须充分了解产品特征和风险。

养老目标基金为投资者提供了适配不同目标的资产配置策略，目前，我国养老目标基金分为目标日期和目标风险两种策略。

目标日期基金，依据投资者距离退休日期的长短来进行资产配置。基金名称中带有退休年份，如2033、2038、2043等。随着所设定目标日期的临近，这类基金会逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

目标风险基金，根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用广泛认可的方法（如波动率等）界定组合风险，并采取有效措施控制基金组合风险。基金名称中带有标识风险水平的字样，如平衡、稳健、积极等。

截至2023年一季度末，我国217只养老目标基金中，养老目标日期基金有98只，规模220亿元；养老目标风险基金有119只，规模638亿元。

养老投资可能会持续十几年甚至几十年，是一场“持久战”。

为了帮助投资者践行长期投资，养老目标基金均设置了不短于1年的封闭运作期或者最短持有期。

截至2023年一季度末，我国已有超过200只养老目标基金，其中持有期为一年的有77只，三年的有97只，五年的有42只。

持有期的长短与养老目标基金的权益类资产比例呈正相关关系。持有期1年、3年、5年的养老目标基金，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等权益类品种的比例合计不超过30%、60%、80%。

也就是说，原则上养老目标基金的持有期越长，可投资的权益类资产比例越高，相应的基金净值波动也会越大。通过设置持有期，可以帮助投资者“管住手”，避免其在市场波动的影响下做出频繁申赎等非理性行为。

举例来说，以2013-2022这十年的数据测算，在任意时间买入Wind偏股混合型基金指数，如果只持有1个月，盈利的概率不到60%，而如果将持有时间拉长至5年以上，盈利的概率将达到99.4%。

对于具有超长积累期的养老投资来说，践行长期投资，更能发挥复利效应。

（免责声明：基金投资有风险，请谨慎投资。该文稿不代表中国基金报观点，不构成任何投资建议。）